Согласно данным visualcapitalist, поставки из РФ занимают 41% от импорта газа в Европе.
Осенью 2021 года «Газпром» стал исполнять обязательства исключительно по контрактам, и газохранилища в Европе перестали заполняться. Рост цен на газ ускорил инфляцию в Еврозоне. В феврале 2022 индекс потребительских цен поднялся до неожиданных 6%.
Согласно данным FactSet, фактические запасы газа в Европе (зеленая линия) намного ниже средних значений последних лет.
Если Европа полностью откажется от российского газа и не найдет альтернативы, это приведет к дальнейшему росту инфляции, проблемам социального характера, снижению темпов производства, росту безработицы, и экономической рецессии.
Trading Economics уже отметили падение потребительских настроений в Европе.
Из российских газовых компаний основную долю рынка занимают «Новатэк» и «Газпром».
«Новатэк» — частная компания, которая платит низкие дивиденды, но показывает рост бизнеса и геополитически нейтральна. В 2020 году «Новатэк» реализовал более 66 млрд кубометров газа на внутреннем рынке РФ и только 8,9 млрд — на внешнем. Кроме того, «Новатэк» — частная компания, ориентированная на максимизацию доходов.
«Газпром» — дешевая государственная компания, с низкими темпами роста и высокими дивидендами. Всю свою историю продается даже ниже балансовой стоимости. Значительная доля «Газпрома» находится в руках держателей ADR. Они до сих пор отрезаны от рынка РФ и расписки рассчитываются неверно. Возможно, расписки ждет делистинг с иностранных бирж и последующая конвертация в российские акции.
Финансовый аналитик Максим Налимов считает, что акции «Газпрома» могут стать неплохим активом для инвестиций: “Рано или поздно ЦБ откроет доступ на рынок для нерезидентов, в результате произойдет очередная волна распродаж”. Однако аналитик считает интересной для покупки и текущую цену акций «Газпрома» от уровней поддержек, и отмечает ближайший уровень поддержки ₽200. При этом риск краткосрочного снижения достаточно высок, это стоит учесть в принятии решения, предупреждает аналитик.