По данным Bloomberg, за день до решения ФРС по денежно-кредитной политике кто-то купил бычий спред на S&P 500 4650/4750 пунктов с экспирацией на следующей неделе накануне длинных праздников в США. Скорее всего, инвестор ожидал мягкого решения ФРС – и его ожидания оправдались. Инвестор выиграет и в случае, если пятничная экспирация опционов с номинальным объемом $4,1 трлн спровоцирует отскок S&P 500.
Сделка станет прибыльной в случае, если значение индекса S&P 500 превысит 4650 пунктов до закрытия торговой сессии 23 декабря, и будет максимально прибыльной при индексе в 4750 пунктов.
Независимый финансовый аналитик Максим Налимов так комментирует эту крупную сделку: «Опцион был взят на короткий срок – это указывает на очевидный спекулятивный интерес инвестора в преддверии “ралли Санта-Клауса”. По итогам вчерашней пресс-конференции все решения ФРС оказались ожидаемыми, как следствие – американские активы дорожают, золото и основные мировые резервные валюты также начали рост, а доллар корректируется. Да, сейчас мы на пороге начала старта “ралли”».
Индекс S&P 500 не был стабилен в последние недели из-за новостей о новом штамме Covid-19 и высоких темпах инфляции. Сейчас индекс S&P находится вблизи недельного и исторического максимума 4720.00 – 4750.00.
И хотя рынок акций США близок к историческим высотам, внутренняя динамика содержит признаки рисков внезапного снижения. По данным Goldman Sachs, рост индекса в этом году был наполовину обусловлен динамикой всего 5 эмитентов: Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Nvidia и Tesla. На данный момент только 40% акций компаний, составляющих Nasdaq Composite, торгуются выше своих 200-дневных скользящих средних. Это делает рынок акций США уязвимым.
Аналитик рекомендует аккуратно рассматривать покупки и не делать слишком крупных вложений: «Я бы не советовал покупать рынок по всем фронтам, а лишь точечно, в акциях с надежной фундаментальной и технической картиной. Американский фондовый рынок находится сейчас на максимуме, а рост инфляции и ситуация с пандемией окончательно не разрешена. В таком контексте не стоит ждать агрессивного роста, а скорее краткосрочный умеренный подъем и лишь попытки обновить очередной максимум. Не следует забывать, что покупка вершины рынка всегда несет в себе риск последующей коррекции».