Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил в своем выступлении на прошлой неделе, что не стоит нынешнюю инфляцию рассматривать как временную. Вероятно, на следующем заседании комитета 14–15 декабря ежемесячное сокращение увеличится. Сокращение стимулов ФРС в совокупности с ситуацией в Китае, возможными локдаунами и темпами инфляции приведут к повышению беспокойства инвесторов.
Независимый финансовый аналитик Максим Налимов считает, что сложившаяся ситуация может стать ключевым моментом для рынка:
«Мы наблюдаем момент перелома, когда изменение политики Федерального Резерва закладывается в цену, и может повлечь за собой затяжные коррекции, или вовсе смены среднесрочных трендов на многих рынках. Нисходящие квартальные тренды валют относительно доллара, фондовые рынки под давлением, падение крипто-рынка, — все это звенья одной цепочки, и падение стоимости облигаций – закономерное следствие “политики” сворачивания стимулов. Учитывая традиционный подход ФРС, это скорее всего, будет мягкая политика. Но факт остается фактом, и вопрос в том, насколько вы готовы к рыночной “зиме”»?
Возможно, инвесторам стоит поставить рынок облигаций на паузу на какое-то время. Фиксированный доход по прошлым выпускам становится всё менее и менее значимым, а новые выпуски, с повышенной ставкой, пока не доступны. Эксперт предлагает не терять бдительность и за пределами рынка облигаций: «Очевидно, не стоит агрессивно покупать перекупленность на вершинах, сейчас это необоснованный риск. Хорошая идея в данном случае – зафиксировать часть прибыли по длинным позициям. С покупкой не спешить, ждать коррекций, искать долгосрочные бычьи тренды, покупать лучше с откатов и точечно, то есть, отдельные акции с надежной фундаментальной основой и технической картиной».